DeepSeek und Trump strapazieren Anlegernerven.

Unsere Einschätzung zu den Märkten und zur Anlagestrategie im Marktkompass vom Februar 2025.

Zu den Highlights zählen unter anderem

DeepSeek erschüttert Silicon Valley

Das chinesische KI-Start-up DeepSeek hat mit seinem neuen KI-Assistenten die Dominanz der Technologie-Giganten aus dem Silicon Valley in Frage gestellt. Die kostengünstige Entwicklung und die Fähigkeit, mit weniger leistungsstarken Chips zu arbeiten, führten zu einem massiven Ausverkauf im Halbleitersektor. Nvidia (-10.6%) und Broadcom (-4.6%) gehörten im Januar zu den grössten Verlierern.

EZB senkt Leitzinsen, Fed hält Kurs

Die Europäische Zentralbank senkte den Leitzins um 0.25% auf 2.75%, um die schwächelnde Wirtschaft zu stützen. In den USA hingegen liess die Federal Reserve den Zinssatz bei 4.50%, da Fed-Chef Powell angesichts robuster Wirtschaftsdaten und anhaltender Inflation keine Eile für eine weitere Lockerung sieht.

Schweizer Börse auf Rekordhoch

Im Gegensatz zum angeschlagenen Halbleitersektor verzeichnete der Schweizer Aktienmarkt einen hervorragenden Jahresauftakt. Der SPI-Index stieg im Januar um 8.2% und erreichte ein neues Rekordhoch. Besonders positiv stachen Richemont (+28.4%), Logitech (+21.9%) und UBS (+16.6%) hervor, was das Interesse internationaler Investoren weckte.

Trumps Zölle erhöhen die Volatilität

US-Präsident Trump kündigte neue Importzölle auf wichtige Handelspartner an: 25% für Mexiko und Kanada sowie 10% für China. Diese unerwarteten Massnahmen schürten Sorgen vor einem globalen Handelskonflikt und trugen zur erhöhten Marktvolatilität bei.

Marktausblick für 2025

Trotz der gestiegenen Unsicherheit bleiben die Fundamentaldaten, insbesondere in den USA, unterstützend. Das Gewinnwachstum im vierten Quartal 2024 wird auf 13.2% geschätzt, das stärkste seit Q4 2021. Wir halten an unserer neutralen Haltung gegenüber globalen Aktien fest und bevorzugen hochwertige Anleihen und Gold als strategische Absicherungen in diesem volatilen Umfeld.

Bereit zum Eintauchen? Laden Sie das vollständige PDF unseres Marktkompasses Februar 2025

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Zögern Sie nicht, uns zu kontaktieren, sollten Sie Fragen zu den behandelten Themen haben. Wir stehen Ihnen gerne mit unserem Fachwissen zur Seite.